工商時報【陳合法民間借貸 欣文╱台北報導】

去年以來,油價走勢先屏東銀行信貸 抑後揚,能源公司償債能力引發疑慮,偏偏能源債又是高收益債券的重要產業,以境內高收益債券基金而言,由於資金流出加上淨值走跌的雙重打擊,一年來資產規模大縮水逾2成,總受益人數合計減少2,000餘位,平均每位「基民」(基金投資人)的資產在一年內足足蒸發101萬元。

資產管理業者指出,別以為高收益債是「債券」,風險就很低,高收益債其實是信用評等較低的公司發行的公司債,違約風險相對高,因此才會支付較高利息作為風險溢酬。

基隆借錢 若看波動度,高收債基金淨值的波動度只比股票型基金略低,是高風險投資商品;景氣好時,高收益債有機會讓基民配息新竹民間貸款 、淨值兩頭賺,但是萬一景氣轉壞,卻恐演變成淨值、配息率雙降的慘劇。

保德信多元收益組合基金經理人李宏正分析,高收益債的收益自2012年開始走低醫師房貸 ,去年還出現負報酬,表現還不如新興市場債券,令不少投資人傻眼。

在低利環境爭取收益,不能只靠單一資產,而必須有新思維;除了傳統的債息、股息,加入房地產和其他收益資產,讓投資組合不僅更多元,也降低風險。

觀察過去一年來投信業者推出的基金,高收益債退位,「多元」、「收益」、「配息」成為最夯的關鍵字,台灣人長期投資的意識逐漸抬頭,資產管理業者也挺身而出,為投資人做資產配置。

李宏正透露,執行組合基金的資產配置頗為複雜,必須同時透過定性與定量指標,挑選表現穩健的子基金或ETF,以定性指標而言,會評估基金經理人、基金公司的品質,並考慮基金規模、成立時間、經理人就任基金時間;至於定量指標,則評估基金在所屬資產類別的中、短期績效排名、績效穩定度、承擔風險的效率等。

保德信投信免收費銀行貸款諮詢 斗六小額借款5萬 產品首席石永平提醒,投資人挑選基金,配息率高雖然很吸引人,但是配息型基金的總報酬是「配息加上淨值漲跌」,配息率愈高,總報酬不見得愈高,基民必須避免「賺配息卻賠上淨值」的圈套。


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